Finanzas   19.12.2019

¿Qué es el estado de flujo de efectivo y cómo se realiza?

Para cualquier empresa la generación de efectivo es vital para garantizar la continuidad de las operaciones, cumplir con las responsabilidades y trabajar por la expansión de la compañía. El efectivo es lo que realmente permite hacer frente al pago de proveedores y acreedores.

El estado de flujo de efectivo es el estado financiero que alerta sobre los movimientos de efectivo en una empresa durante un período determinado.

Los activos o acciones que presenta el balance general o el estado de resultados, por ejemplo, no nos proporcionan esta información. De ahí la importancia de hacer un buen seguimiento al estado de flujo de efectivo de cualquier compañía.

¿Qué es el flujo de efectivo? 

El flujo de efectivo consiste en el movimiento de dinero que se produce dentro de una empresa. Determina la forma en la que se genera y se utiliza a lo largo de su actividad. El ciclo del dinero dentro de una empresa viene determinado por el efectivo que sale para poder producir los bienes y servicios para los clientes, y el efectivo que recibe de su venta y genera la riqueza.

De esta forma, un flujo positivo de efectivo viene dado por acciones como:

  • Cobro a los clientes.
  • Aportaciones de capital por parte de socios.
  • Financiamientos por parte de bancos o acreedores.
  • Venta de activos que no se utilizan.

Un flujo negativo vendría dado por acciones como:

  • Pago de deudas
  • Compra a proveedores
  • Gastos operativos
  • Pago de salarios o dividendos
  • Inversiones
  • Compra de acciones
El estado de flujo de efectivo y cómo se hace

El estado de flujo de efectivo te proporciona una visión de las finanzas empresariales, por ejemplo, al ver un desglosado de los sectores y actividades en los que la empresa gasta el efectivo disponible.

Clasificación de los flujos de efectivo

Los flujos de efectivo se clasifican de acuerdo a 3 corrientes monetarias:

  • Flujos de efectivo de actividades de explotación: se refiere a los ingresos y egresos derivados de la actividad principal que desarrolla la empresa.
  • Flujos de efectivo de las actividades de inversión: incluye los egresos producto de la compra de activos no corrientes como inversiones inmobiliarias, mientras que los ingresos abarcan la amortización o vencimiento.
  • Flujos de efectivo por actividades de financiación: incluye los cobros por la venta de títulos de la empresa o por recibir recursos de entidades financieras. Mientras que los pagos abarcan la devolución o amortización de dicho financiamiento y el pago de los dividendos a los accionistas.

Finalidad del estado de flujo de efectivo

La finalidad principal del estado de flujo de efectivo es proporcionar una visión clara y entendible sobre el manejo de efectivo por parte de la empresa. Entre otros objetivos, podemos mencionar:

  • Suministrar información real y oportuna a la gerencia de una empresa a fin de tomar decisiones de negocio acertadas.
  • Evaluar la capacidad de una compañía para responder a las obligaciones contraídas con terceros, incluyendo los accionistas.
  • Desglosar los sectores y actividades en los cuales la empresa gasta el efectivo disponible.
  • Crear pronósticos a partir de flujos de efectivo pasados.
  • Indicar cuando existe un excedente de efectivo disponible para reinvertir.

Importancia del estado de flujo de efectivo en una empresa

El Estado de Flujo de Efectivo en una empresa nos da una idea de su situación de liquidez. Monitorearlo y gestionarlo adecuadamente permite que las empresas puedan hacer frente a sus operaciones cotidianas y además cubrir cualquier imprevisto.

La idea es mantener un flujo de efectivo positivo a un nivel adecuado para evitar tener que adquirir pasivos financieros no planificados en caso de hacer frente a alguna situación. Esto determina la rentabilidad de una empresa y su solvencia a largo plazo.

¿Cómo se realiza un estado de flujo de efectivo?

Existen dos métodos conocidos para llevar a cabo este estado financiero:

  • Método Directo:

A través de esta modalidad, se desglosan las entradas y salidas de efectivo, examinando una a una las partidas del Estado de Resultados y del Balance general que se compara con el renglón final del período en cuestión.

Este método se utiliza para identificar las entradas y salidas de dinero durante un período específico. Permite visualizar la generación de efectivo y cómo impactan nuevas inversiones en la empresa, para facilitar el análisis de su crecimiento.

A fines prácticos, un estado de flujo de efectivo bajo el método directo se realiza de la siguiente manera:

  • Primero se verifica rubro por rubro el Estado de Resultados para identificar en qué cuentas se producen entradas y salidas de dinero y bajo qué montos.
  • Seguidamente es necesario comparar renglones del balance inicial y final de períodos diferentes para identificar las entradas y salidas de dinero.
  • Con esta información ya puedes elaborar el Estado de flujo de efectivo en su presentación simplificada o clasificada.
  • Presentación simplificada: se organiza el flujo de efectivo en dos cuentas, donde una corresponde a las fuentes de efectivo y otra a las aplicaciones de efectivo.
  • Presentación clasificada: independientemente de si se trata de una salida o entrada de dinero, se organizan los rubros en 3 grupos de acuerdo a su actividad en categorías como actividades de operación, inversión y financiamiento. Las salidas de dinero se colocan entre paréntesis para distinguirlas de las entradas.
  • Método Indirecto:

Este método se enfoca en las utilidades que arroja el Estado de Resultados, y a partir de allí le va sumando partidas que no son salidas de dinero. Se establece de esta forma un flujo de efectivo restante de la operación del negocio en el período, contando con dos agrupaciones de cuentas; una de entradas y otra de salidas de dinero.

El método indirecto no suele ser muy preciso, ya que distorsiona un poco la visión de las entradas y salidas de efectivo.  Sin embargo, expone las entradas más importantes, producto de las ventas y las salidas más elevadas correspondientes a las compras y los gastos.

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