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Cash flow (ou fluxo de caixa) é a expressão que se utiliza para designar as movimentações de liquidez associadas a uma empresa. Também conhecido como fluxo de caixa, que é o termo mais comumente utilizado em português, pode ser definido em termos abrangentes como o dinheiro que entra e sai de uma empresa.

Cash flow vs. lucro contabilístico

Não é sinónimo de lucro contabilístico na medida em que este último leva em conta incentivos e rendimentos independentemente do momento em que estes são de facto pagos ou recebidos. Por exemplo, se uma empresa realizar muitas vendas mas não receber os ganhos imediatamente, é possível verificar-se lucro contabilístico mas um cash flow negativo. Caso o fluxo de caixa seja negativo, esta situação pode verificar-se também devido a cumprimentos de dívidas ou recompra de ações, e não representa um quadro financeiro necessariamente negativo.

O fluxo de caixa trata-se portanto de um dos principais fatores a ser avaliado para se pode determinar a viabilidade financeira de uma empresa, uma vez que esta poderá sobreviver sempre que o saldo do fluxo de caixa líquido entrante for superior ao fluxo de caixa líquido sainte.

3 principais canais de fluxo de caixa de uma empresa

Cash flow operacional: é o dinheiro que entra e sai da empresa tendo em conta a sua atividade comercial (gastos com fornecedores, salários dos colaboradores, rendas, etc.).

Cash flow de investimento: lucro ou prejuízo dos investimentos realizados pela empresa. Comporta os gastos resultantes de investimentos em ativos não circulantes (como ações, máquinas, ou imóveis), e os pagamentos recebidos consequentes da sua venda ou amortização.

Cash Flow de financiamento: trata-se do montante recebido decorrente da emissão de ações ou dívida, ao qual se subtrai o valor pago como dividendos e recompra de dívidas.

Free cash flow

A partir dos 3 tipos mencionados, é possível chegar-se  ao free cash flow, que é uma das variáveis mais utilizadas pelos analistas:

Free cash flow = Fluxo de caixa operacional – despesas de capital

Equivale ao dinheiro disponível para uma empresa expandir o seu mercado, fazer aquisições ou ter um fundo de segurança para manter a estabilidade financeira em alturas de lucro incerto.

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